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抢抓政策机遇 推进债券融资

发布时间:2016/05/30 作者:admin

  企业债券融资是发展改革系统的重要职能,是稳增长、调结构、促改革、惠民生的重要手段,也是提高直接融资比重、拓宽企业融资渠道的最直接、最有效的抓手。近年来,宜昌市在省发改委的精心指导下,坚持把债券融资作为稳、促、调、惠、防的重要抓手,先后成功发行9只企业债券,共募集资金110亿元,全省第一只开发区平台债、第一只县域企业产业债均出自宜昌。其中2015年申报3只、当年获批2只,募集资金36亿元,申报核准及发行规模取得双突破;今年一季度获批及发行企业债券实现开门红。

  一、企业债券发行情况

  我市在推进企业债券融资工作中,坚持发行基础工作与对上争取工作、债券申报与项目储备、债券发行与风险防范两手抓,多次在全省交流工作经验。全市企业债券融资呈现申报一批、发行一批、储备一批的良好态势。已发行的9只企业债券基本情况如下:

  1201111月,宜昌市城市建设投资开发有限公司发行第一期10亿元企业债券,期限8年,票面利率8.13%

  2201210月,宜昌市财政经济开发投资公司发行15亿元企业债券,期限7年,票面利率7.12%

  3201211月,宜昌市城市建设投资开发有限公司发行第二期10亿元企业债券,期限7年,票面利率6.85%

  420136月,湖北三宁化工股份有限公司发行5亿元企业债券,期限6年,票面利率5.34%

  520145月,当阳市鑫源投资开发有限责任公司发行12亿元企业债券,期限7年,票面利率7.99%

  620149月,宜都市国通投资开发有限责任公司发行11亿元企业债券,期限7年,发行利率7.25%

  7201512月,宜昌水蜜桃投资开发有限公司发行20亿元企业债券,期限7年,票面利率4.8%

  820161月,枝江市国有资产经营中心发行一期8亿企业债券(核准总规模16亿),期限7年,票面利率4.78%20163月成功发行二期8亿元企业债券,票面利率4.38%

  920163月,当阳市鑫源投资开发有限责任公司发行11亿企业债券,期限7年,票面利率4.97%

  二、主要做法:

  一是领导重视,高位推进。发行企业债券涉及面广、专业性强,协调任务重,唯有主要领导重视,才能事半功倍。宜昌市政府主要领导高度重视,不定期召开协调会议,专题研究支持企业债券发行事项,相关部门根据企业发债的需要,在政策允许范围内,在土地、税收、资金、审批等方面给予积极支持。各发债企业将发债工作列为一把手工程,董事长、总经理亲自抓,发债工作专班具体抓,建立内外协调机制与现场工作机制,确保了企业债券融资的顺利推进。

  二是扩大宣传,挖掘债源。企业债券作为重要的融资工具,具有期限长、成本低、融资规模大的优势。但是,由于部分企业对国家政策了解不够,发债信心不足,存在畏难情况。为此,我委积极转变观念,变被动等待为主动服务,加大宣传力度,培育发债意愿,筛选重点企业,主动上门座谈,组织集中培训,加强媒体宣传,推介债券产品,其中仅2015年,我市即组织各县市区发改局、市级融资平台、部分县市区城投企业、有发债计划的重点企业等参加的债券融资培训200余人次。通过宣传培训,不仅进一步增强了企业推进债券融资的信心,同时也摸清了企业基本情况和融资意愿,并在此基础上建立了全市发债后备企业库,掌握了债券融资工作的主动权。

  三是精心指导,突破难点。针对困扰企业的信用等级问题,水蜜桃的功效与作用积极争取券商及各类中介机构支持,结合企业资产及项目实际,指导企业通过挖掘存量资产潜力、提升土地资产价值、积极注入增量资产等渠道,优化完善资产负债结构,努力提升外部信用评级水平。如宜昌漫威电影观看顺序表投资开发有限公司,通过土地招拍挂、资产划转等方式,将水蜜桃的功效与作用区内批而未供土地、市直机关国有资产、漫威电影观看顺序表区国有资产注入该公司,使闲置资产变为有效资产、有效资产升值为优良资产,有效降低了企业资产负债率,公司的经营能力、信用水平获得公开市场的肯定和认可,国内权威评级机构对该公司的主体信用等级及债项信用等级评定为AA级,为公司在资本市场直接融资奠定了良好基础。同时,该公司提升信用等级的做法,也为市内其他企业提供了示范。

  四是精选项目,细化方案。一方面,募集资金的使用,必须紧贴国家政策导向和市场需求,根据国家相关政策和地方经济社会发展规划,漫威电影观看顺序2019按照国家鼓励的七大类重大投资工程包、六大领域消费工程项目,配合平台公司精心筛选项目,形成一批满足企业债券发行条件的项目。另一方面,严格落实偿债保障措施,统筹设计债券期限结构和还本安排,合理安排债券发行规模和节奏,确保收入和综合负债相匹配,避免过度负债的风险。

  五是规范运作,加强监管。加强债券存续期监管,遵守市场契约,用好债券资金,既是保持持续融资能力的重要保障,也是发改部门的监管职责。为此,水蜜桃的功效与作用严格规范发债企业的资产重组行为,不随意剥离已发债企业优质资产。加强信息披露,要求已发债企业及时公告财务审计、信用评级等信息及重大事项进展情况。加强资金用途监管,督促发债企业对募集资金实行专户管理,不定期检查募投项目实施情况,确保债券资金按约使用。组织开展本息兑付风险排查工作,督促企业提前归集偿债资金,确保按时还本付息。截止目前,我市企业均按要求及时归集和兑付偿债资金,未出现违约行为。

  三、2016年债券融资工作安排

  根据国家和省新常态下推进企业债券发行工作的要求,以国家政策为引领,以市场需求为导向,以服务企业为动力,进一步强化工作措施,创新工作方式、强化宣传引导、积极向上对接,切实抓好宜昌企业债券申报发行工作。2016年计划申报和发行企业债券6只以上,募集资金70亿元以上,重点包括:宜昌高投公司28亿元、枝江万云交投公司7.8亿元、远安县栖凤城投公司9亿元、宜都国通公司11亿元、当阳市鑫源公司11亿元、宜昌市新中盛资产经营管理有限公司7亿元,同时启动宜昌财投公司、兴发、宜化等企业绿色债券的前期工作。目前,当阳市鑫源公司11亿元债券3月已成功发行,枝江万云交投公司7.8亿元、远安县栖凤城投公司9亿元已上报国家发展改革委。为实现年度目标,我委将重点抓好四个方面的工作:

  一是挖掘发债资源。突出两大重点:一个是市级融资平台公司,以专项企业债为重点,积极争取发行大型债券;另一个是县市尤其是发达县市的城投公司,抢抓国家放宽县域企业发债门槛的机遇,推进发行一批创新型债券。

  二是创新债券品种。积极对接国家政策,加强城市停车场、城市地下综合管廊、养老产业、战略性新兴产业、配电网建设改造、双创孵化等专项债券及项目收益债、绿色债券等债券创新品种的研究工作,谋划储备一批重点项目,不断拓展发债领域。

  三是做好协调服务。积极组织券商、评级等相关中介机构深入各县市区和重点发债企业,做好企业债券融资的协调服务工作。对已经申报的企业债券,加强向省发改委和国家发改委的汇报、衔接、沟通,主动掌握信息,把握住时间节点,对于上级反馈的意见,及时要求平台公司或者中介机构按要求补充完善资料。争取多发债、快发债。

  四是防范债券风险。认真落实国家有关要求,加强存续期监管工作,发挥企业债券征信预警综合管理系统的作用,强化相关企业和中介机构的责任意识,规范企业资产重组程序,完善发债企业信息披露和偿债保障措施。

  四、国家债券融资主要精神及我市工作建议

  为应对经济下行压力,去年以来,国家发改委围绕加大企业债券融资力度,积极推进改革创新:一是发债范围更广,除已有的7大发债领域外,鼓励地方创新,积极申报新品种;二是发债门槛更低,支持县域企业发行企业债券;三是发债效率更高,不用先报地方发改委,直接上报省发改委,省发改委不作实质性审核,只作程序性审查,并且省发改委在5个工作日内给予反馈,国家发改委承诺在30个工作日内完成审核。今年春节刚过,国家发改委即召开全国企业债券工作电视电话会议,连维良副主任就企业债券券融资工作提出了要上门,不要坐等;要服务,不要设卡;要快办、不要拖延等十要十不的工作要求。同时国家发展改革委为贯彻落实《国务院办公厅关于对落实有关政策措施成效较明显地区予以激励支持的通知》(国办函〔201621号)精神,对2015年国务院大督查中落实有关政策措施成效较明显的地区实行申请企业债券直通车机制的激励支持,宜昌享受向国家发改委申报发行企业债券直通车政策,国家发展改革委将按照加快和简化审核类的标准和要求,进一步提高技术评估和委内审核工作效率。总之,当前发行企业债券正面临较好机遇。

  当前,我市企业债券融资工作存在的主要问题是发展不平衡,少数部门或县市领导对企业债券融资工作了解不够或存在畏难情绪,发债积极性不高。由于企业资产重组等有关事项涉及面广,单靠各地发改部门和平台公司协调推进力度有限,建议进一步加大高层推进企业发债的工作力度。市发改委将继续做好政策宣传、上下衔接等服务工作,努力使企业债券融资与建设项目专项基金、PPP试点推进等工作有机结合起来,共同为扩投资稳增长服务。

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